Повысит или сохранит: что будет с ключевой ставкой ЦБ и как это скажется на россиянах

Когда Центробанк повышает ключевую ставку, деньги становятся дороже, растут ставки по кредитам и депозитам для населения и бизнеса. В результате людям выгоднее сберегать, а не тратить. Подобная мера уменьшает спрос на товары и услуги, что замедляет рост цен и, соответственно, снижает инфляцию.

Если же ставка понижается, кредиты становятся дешевле, тогда люди, а также компании начинают активнее брать займы и тратить. Это увеличивает спрос на товары и услуги, что, в свою очередь, ведет к росту инфляции. Таким образом, изменение ключевой ставки влияет на повседневную жизнь каждого из нас: от стоимости кредитов до цен в магазинах.

«Часто у нас спрашивают: почему нельзя взять и установить ставку на уровне, допустим, 1% годовых. Практика многих стран показывает, что, если так сильно снизить ключевую ставку, деньги значительно подешевеют, и предложение не сможет поспевать за спросом», — рассказал управляющий Отделением Банка России по Республике Калмыкия Аслан Медалиев. По его словам, слишком низкая ставка приведет к избытку дешевых денег на руках у людей. Это вызовет резкий рост цен, что может привести к экономическому кризису. Эксперт рассказал, что Центробанк следит за ситуацией и устанавливает ключевую ставку на таком уровне, который поддерживает стабильную инфляцию и экономическое равновесие.

Директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Евгений Кошелев предполагает, что в пятницу ставка останется без изменений. По его мнению, это связано с тем, что внутренний спрос начинает постепенно ослабевать, а кредитная активность снижаться. Кошелев считает, что разумным шагом будет взять паузу для анализа ситуации.

Главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин подтверждает, что за последнее время вероятность подобного исхода действительно возросла, однако сам эксперт прогнозирует 13 сентября повышение до 19%. Такого же мнения придерживается руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам» Алексей Ковалев. По его словам, повышение ставки до 19% вполне вероятно, поскольку инфляция пока не демонстрирует устойчивого замедления.

Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая», прогнозирует более значительное увеличение – до 20% годовых. Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, в свою очередь, полагает, что возможны все 3 варианта. По мнению эксперта, каждый из этих сценариев будет обсуждаться на заседании в конце недели.

Решение Центробанка по ключевой ставке окажет влияние на множество финансовых сфер.

На данный момент процентные ставки по банковским вкладам достигли уровня 18-22% годовых, что является рекордным показателем за последние 25 лет, отмечают специалисты.

Если ключевая ставка останется на уровне 18%, доходность по вкладам не изменится. Однако, если ставка будет повышена, соответственно, увеличатся и процентные ставки по депозитам.

Начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев рекомендует размещать средства на краткосрочных вкладах. Кандидат экономических наук, заведующая кафедрой мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова Светлана Фрумина предупреждает о рисках: повышение доходности вкладов может привести к оттоку капитала с фондового рынка и снизить спрос на облигации федерального займа, что затруднит пополнение государственного бюджета. «Принимать поспешных решений и выводить средства из фондового рынка инвесторам не следует. На долгосрочном горизонте при грамотном управлении портфелем доходность по инструментам фондового рынка может быть выше ставок по депозитам», — рекомендовала Фрумина.

Вячеслав Мищенко, эксперт Президентской академии и приглашенный профессор Universidad Torcuato di Tella, напротив, советует инвесторам рассмотреть возможность перевода части средств во вклады для диверсификации портфеля.

Ставки по потребительским кредитам уже поднялись до 20,94%, а по ипотеке — до 10,22%. Васильев утверждает, что если ставка останется на уровне 18%, серьезных изменений по кредитам не произойдет. Однако при увеличении до 19-20% можно ожидать роста ставок по кредитам на сопоставимую величину, поэтому эксперт советует брать кредиты сейчас.

Мищенко прогнозирует, что после 13 сентября ставки по потребительским кредитам могут подскочить до 25-30%, а по ипотеке — до 12-14%. Он считает, что возвращение к низким ставкам в ближайшие годы маловероятно. Специалист советует обратить внимание на специальные предложения банков, а также на рефинансирование существующих кредитов.

Если ставка останется на прежнем уровне, рублю не грозят серьезные потрясения. Однако повышение до 19-20% может привести к укреплению национальной валюты. По прогнозам Васильева, в октябре-декабре доллар будет стоить около 90 рублей, евро — 99 рублей, а юань — 12,5 рубля.

Мищенко считает, что рубль может временно укрепиться после повышения ставки, но позже колебания продолжатся, и курс доллара останется в пределах 87-90 рублей. Он отмечает, что значительное укрепление рубля маловероятно в ближайшие полгода из-за геополитической обстановки и экономических трудностей.

Кроме этого, специалисты отмечают, что курс национальной валюты также зависит от внешних факторов, таких как цены на нефть и газ. Если к повышению ставки добавится падение стоимости нефтегазовых ресурсов, это может привести к дальнейшему ослаблению рубля.