Почему ЦБ повышает ключевую ставку?
Утром 15 августа произошло то, о чем в России говорили последние несколько дней. Центробанк на фоне колебаний курса рубля принял решение повысить ключевую ставку. С чем это связано и поможет ли это стабилизировать национальную валюту?
В последние недели рубль стремительно падал, что 14 августа привело к преодолению психологической отметки — доллар стал торговаться по 101 рублю, а евро — по 110 рублей.
На этом фоне российские власти не исключили повышения ключевой ставки, которое произошло 15 августа. В ходе внеочередного заседания утром во вторник ЦБ решил увеличить ее с 8,5% до 12% годовых.
Валюта отреагировала на данное решение моментально: в первую минуту после повышения ставки рубль укрепился по отношению к доллару на 0,6: если по состоянию на 10:29 доллар стоил 96,1 рубля, то в 10:30 снизился до 95,5 рубля. Однако уже к 11:00 стоимость американской валюты возросла до 99 рублей за единицу.
Что такое ключевая ставка?
Ключевая (базовая) ставка – это минимальный процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам, а они затем – компаниям и физическим лицам. При этом процент банков всегда чуть выше процента ЦБ.
Ставка позволяет властям контролировать курс национальной валюты, а также напрямую влиять на экономику страны.
Если ставка низкая, то деньги стоят дешево. Это ведет к развитию бизнеса и экономики, поскольку компании и население активнее берут кредиты. Но у «дешевых» денег есть минус: их становится много. Тогда банки активнее скупают валюту, что ведет к снижению курса рубля. В этом случае ЦБ может повысить ставку.
Повышение ставки в большинстве случаев призвано снизить инфляцию. Однако и у такого решения есть недостатки:
- растут ставки по кредитам;
- замедляются экономика и производство;
- снижается покупательная способность населения.
Как это работает?
Текущее повышение ставки ЦБ объяснил директор центра конъюнктурных исследований ВШЭ Георгий Остапкович. Он рассказал, что регулятор принял такое решение, чтобы снизить спрос населения на кредиты и импортные товары.
Это сделает деньги дороже: подорожают потребительские и ипотечные кредиты и депозиты — брать займы потребителям станет невыгодно, а класть средства под проценты — наоборот. В итоге сбережения в рублях будут привлекательнее, а дефицит доллара в России снизится.
По мнению специалиста, ЦБ будет следить за курсом американской валюты и принимать дальнейшие решения в зависимости от его уровня. Если доллар упадет до 90 рублей, то, возможно, никаких дальнейших действий регулятор предпринимать не будет. Если он сохранится на уровне 95-100 рублей, то не исключается повышение ставки еще на 1-1,5 пункта в сентябре.